वॉरेन बफेट के निवेश की रणनीति







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वॉरेन बफेट के निवेश की रणनीति संयुक्त और बैल द्वारा 8 अक्टूबर 2012 को प्रकाशित किया गया; 16 टिप्पणियाँ लगभग सभी - निवेशक या नहीं - नाम वॉरेन बफेट को जानता है। सभी समय का सबसे अच्छा निवेशक के रूप में जाना जाता है, वह एक घर का नाम है और दुनिया में दूसरे सबसे धनी व्यक्ति है। बफेट एक निवेशक के रूप में अविश्वसनीय सफलता हासिल की। आम निवेशकों ही सफलता मिल करने के लिए आज वॉरेन बफेट के रूप में एक ही रणनीति को तैनात कर सकते हैं? बफेट के प्रारंभिक वर्षों: बफेट ज्यादातर पता नहीं वह पूंजी निवेश का केवल एक छोटी राशि में कामयाब जब वॉरेन बफेट का सबसे अच्छा साल उनकी जल्द से जल्द साल के थे। जल्द से जल्द अपने निवेश को अपने कम से कम उल्लेखनीय बीच में थे। उसके साथी चार्ली मुंगेर अक्सर मजाक के रूप में उनकी रणनीति तो, कंपनियों को खरीदने कंपनी से नकदी निकालने के लिए, और फिर कीमतें बढ़ाने के लिए किया गया था। यह शायद ही सुंदर थी, लेकिन यह प्रभावी था। बफेट पूरी कंपनी का मालिक नहीं कर सकता है, वह अक्सर उसे और अन्य निवेशकों के लिए बोर्ड सीटों की तलाश के लिए बड़ी हिस्सेदारी खरीदी। कॉर्पोरेट नीति को प्रभावित करने के लिए बफेट की क्षमता निस्संदेह उसकी कुल रिटर्न के लिए कहा। कई मौकों में उन्होंने अपने निवल मौजूदा परिसंपत्तियों की तुलना में कम समय के लिए बेच दिया है कि कंपनियों के शेयर खरीदे। वे नकदी रजिस्टर में था की तुलना में वास्तव में, वह कम पैसे के लिए कारोबार खरीदा - व्यापार मुक्त किया गया था। बफेट की जल्दी प्रदर्शन स्वाभाविक रूप से दोहराने के लिए सबसे मुश्किल होगा। कॉर्पोरेट निर्णय लेने पर प्रभाव है के लिए काफी बड़ी हिस्सेदारी खरीदने के लिए पर्याप्त - सबसे पहले, यह पैसे की एक महत्वपूर्ण राशि की आवश्यकता है। दूसरा, यह विश्वास की आवश्यकता है। एक बिंदु पर, एक भी कंपनी, सैनबोर्न मानचित्र कंपनी, उसकी भागीदारी के निवेश पूल का 35% कर दिया। अपने खुद के पोर्टफोलियो में, बफेट और भी अधिक आक्रामक था। बाद में उन्होंने एक बिंदु पर वह GEICO में निवेश अपने पूरे निवल मूल्य है, तो एक सार्वजनिक रूप कारोबार बीमा कंपनी के 75% था कि जीवन में भर्ती कराया। कुछ निवेशकों को निवेश के लिए एकाग्रता की उस तरह बर्दाश्त नहीं करेंगे। बफेट बहुत मेहनत की बफेट की नीति काम नकल अपने प्रारंभिक सफलता duplicating का सबसे कठिन हिस्सा हो सकता है। यह "शेयर स्क्रीनिंग" वार्षिक रिपोर्ट के बाद वार्षिक रिपोर्ट के माध्यम से पढ़ने की तुलना में थोड़ा अधिक था जब कंप्यूटर से पहले के दिनों में था। इस दिन के लिए, बफेट अच्छी तरह से "के रूप में के साथ शुरू करने के लिए" है, जो अपने प्रसिद्ध शेयर स्क्रीनिंग सलाह के लिए जाना जाता है और एक वार्षिक रिपोर्ट को पढ़ने के लिए सबसे अच्छा तरीका से है कि "वापस करने के लिए सामने।" बाजारों के साथ अपने जुनून के व्यक्तिगत रिश्ते तनावपूर्ण, और वास्तव में उसकी शादी समाप्त हो गया। एक निवेशक के रूप में अपने आरंभिक दिनों का लेखा उसके निरंतर अनुसंधान करने के लिए संदर्भ से अटे पड़े हैं - सुबह से शाम तक वार्षिक रिपोर्ट, लेकिन कुछ भी नहीं पढ़ रहे हैं। बाद के वर्षों: हमें पता बफेट सफलता और अविश्वसनीय प्रदर्शन निवेश के वर्षों के बाद, बफेट असाधारण धनी था। उन्होंने यह भी पूंजी निवेश की एक बहुत बड़ी राशि में कामयाब रहे। उसे अमीर बना दिया था कि छोटे कंपनियों को अब अच्छा निवेश कर रहे थे - वह केवल अपने समय के लायक बनाने के लिए प्रत्येक कंपनी में पर्याप्त पूंजी की तैनाती नहीं कर सका। तो बफेट निवेश की रणनीति का एक 'नई' की तरह पर चले गए - विकास पर, उच्च कीमतों पर बैंकिंग बेहतर कंपनियों को खरीदने। उन्होंने कहा कि समय के साथ अपने धन यौगिक सकता है कि कंपनियों की मांग की। उन्होंने कहा कि आय बनाए रखने, और अधिक समझौता के लिए व्यापार में निवेश करने के लिए उन आय का उपयोग कर सकता है कि कंपनियों का समर्थन किया। बफेट की इच्छा हालांकि, कभी नहीं बदला पैसा खोने के लिए। उन्होंने कहा कि प्रतिद्वंद्वियों के खिलाफ रक्षा के लिए और एक से बढ़ सकता है कि कारोबार के लिए देखा "आर्थिक खाई।" बफेट की देर प्रदर्शन नकल बफेट के बाद के वर्षों निस्संदेह व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा सबसे repeatable रहे हैं। उनका निवेश लक्ष्य अधिमानतः जिस तरह से साथ भविष्य के विकास में अपनी आय पुनर्निवेश कर सकते हैं कि कंपनियों को खरीदने, एक कंपनी खरीदने के लिए और इसे हमेशा के लिए पकड़ है। यहाँ बफेट की बाद में निवेश के कुछ सामान्य लक्षण हैं: Underappreciated, लेकिन साधारण जानकारी - बफेट 1980 में कोका-कोला में निवेश किया है, यह विकास के लिए कीमत थी - वॉल स्ट्रीट कोक बड़ा होगा पता था। यह कितना बड़ा नहीं पता था। अन्य निवेशकों के उभरते बाजारों में नई कोका कोला ग्राहकों को बिक्री से विकास पर ध्यान केंद्रित करते हैं, बफेट एक अन्य महत्वपूर्ण प्रवृत्ति पर ध्यान केंद्रित: प्रति व्यक्ति खपत बढ़ रही है। इतना ही नहीं कोक नए ग्राहकों को अपने उत्पाद की बिक्री से बढ़ रहा था, यह भी कहा कि यह पहले से ही था ग्राहकों को अधिक से अधिक उत्पाद बेचने की वृद्धि हुई। पुनर्निवेश संभावित - बफेट उनके व्यापार में पुनर्निवेश कर सकते हैं कि कंपनियों के लिए लग रहा है। उन्होंने कहा कि लाभांश के लिए नहीं लग रही है - वह शाश्वत समझौता करना चाहता है। मैकडॉनल्ड्स, एक विशाल बर्कशायर होल्डिंग, नए स्टोर बाहर का निर्माण और नए फ्रेंचाइजी की तलाश करने के लिए अपनी आय का पुनर्निवेश सकता है। एक ही उनके संबंधित व्यापार को विकसित करने के लिए आय बरकरार रखा पुनर्निवेश सकता है जो वालमार्ट, कोका-कोला, और बैंकिंग विशाल वेल्स फारगो, का सच है। आर्थिक moats - बफेट प्रतिस्पर्धी ताकतों से बचाने के लिए एक "खाई" था कि कंपनियों के लिए लग रहा था। कोका कोला एक नया पेय कंपनी से बचाता है कि एक वितरण नेटवर्क है। अमेरिकन एक्सप्रेस और मास्टरकार्ड नया कार्ड प्रसंस्करण प्रतियोगिता से अपने कारोबार को रक्षा है कि एक नेटवर्क है। GEICO यह salespeople के पास नहीं है और प्रतियोगियों की तुलना में एक सस्ती कीमत पर बीमा बेच सकते हैं के रूप में एक कम लागत के निर्माता होने के नाते में एक खाई है। कि एक स्थापित ब्रांड है में Wrigleys एक अमूर्त खाई है। दूसरा बफेट होने के नाते आप दूसरे बफेट हो सकता है? संभावना नहीं है। कुछ लोगों को अपने निवेश पर एक शादी को बर्बाद करने के लिए तैयार हैं। कुछ लोगों को अन्य लोगों के पैसे का उपयोग किया है और बफेट ने अपने प्रारंभिक वर्षों में अरबों के लिए ट्रैक पर उसे लगा कि एक चर था जैसे प्रबंधन शुल्क अर्जित करेंगे। अधिकांश लोगों को अरबपतियों कभी नहीं होगा। हालांकि, ज्यादातर लोगों को अपने निवेश के लिए समर्पण के साथ, बफेट की बाद में निवेश की रणनीति की नकल कर सकते हैं - पुनर्निवेश क्षमता के साथ प्रतियोगिता से अछूता अच्छा कारोबार खरीदने। यह बफेट एक बहुत बुद्धिमान व्यक्ति है, हालांकि यह निवेश अनुसंधान और विश्लेषण के लिए समर्पण की बात है, बुद्धि की बात नहीं है। बफेट के ही शब्दों में, 8220, एक समताप मंडल बुद्धि, असामान्य व्यापार अंतर्दृष्टि, या जानकारी के अंदर की आवश्यकता नहीं है सफलतापूर्वक निवेश करने के लिए। जरूरत केया फैसलों और framework.8221 घुलना से भावनाओं को रखने की क्षमता बनाने के लिए एक ध्वनि बौद्धिक ढांचा है;